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Aplicações Financeiras (RF e RV): Ganho líquido - Exercício de opções de compra

1) Pergunta:

O que se considera ganho líquido no exercício de opções de compra?

2) Resposta:

1 - Titular de opção de compra (comprador)

O custo de aquisição é o preço de exercício do ativo acrescido do valor do prêmio pago. Considera-se preço de exercício o valor de compra do ativo acordado para liquidação da operação.

O ganho líquido é a diferença positiva entre o valor de venda à vista do ativo, na data do exercício, e o seu custo de aquisição.

Ocorrendo a venda posteriormente à data do exercício, o ganho líquido será a diferença positiva entre o valor recebido pela venda do ativo e o custo médio de aquisição, apurado conforme estabelecido para o mercado à vista.

Exemplo:

O investidor adquiriu opção de compra de 10.000 ações K, pagando o prêmio total de R$ 10.000,00, com vencimento para 60 dias e ao preço de exercício de R$ 10,00 por ação K. No vencimento, estando o preço de mercado da ação K acima do preço de exercício, o investidor decidiu exercer a opção, mediante manifestação a sua sociedade corretora com simultânea ordem de venda à vista das 10.000 ações K. A venda à vista totalizou R$ 130.000,00, enquanto o preço de exercício totalizou R$ 100.000,00.

Desconsiderando a corretagem e outras despesas, temos:

ItemCálculo
Valor de venda à vista do ativoR$ 130.000,00
Custo de aquisição da operação:
Valor prêmio pagoR$ 10.000,00
Preço exercício pagoR$ 100.000,00
Custo totalR$ 110.000,00
Ganho líquidoR$ 20.000,00

2 - Lançador de opção de compra (vendedor)

O custo de aquisição:

  1. para o lançador coberto, é o custo médio de aquisição do ativo conforme estabelecido para o mercado à vista.
  2. para o lançador descoberto, é o preço de aquisição do ativo objeto do exercício.

O ganho líquido é a diferença positiva entre o preço de exercício do ativo, acrescido do valor do prêmio recebido, e o seu custo de aquisição.

Considera-se preço de exercício, o valor de venda do ativo acordado para liquidação da operação.

Base Legal: Questão 680 do Perguntão IRPF/2017.
Informações Adicionais:

Este material foi escrito no dia 24/05/2016 pela Equipe Técnica da Tax Contabilidade e está atualizado até a legislação vigente em 16/04/2017 (data da sua última atualização), sujeitando-se, portanto, às mudanças em decorrência das alterações legais.

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A utilização para fins exclusivamente educacionais é permitida desde que indicada a fonte:

"Tax Contabilidade. Aplicações Financeiras (RF e RV): Ganho líquido - Exercício de opções de compra (Area: Perguntão IRPF). Disponível em: http://www.tax-contabilidade.com.br/pergResps/pergRespsIndex.php?idPergResp=3498. - Acesso em: 26/06/2017."

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